IPO MNT-Halan: 7,84 млрд фунтов и крупнейший листинг Египта с 2021 года

Египетский финтех MNT-Halan вышел на публичный рынок: 20 октября акции MNT Tech Holding for Financial Investments начали торговаться на Египетской бирже под тикером HALN.CA. Размещение прошло по цене 24,5 фунта за бумагу, внутри дня котировки поднимались до 28,91 фунта, прибавляя до 18 процентов, а по итогам сессии рост составил около 6,6 процента. EFG Hermes, выступавшая международным координатором и букраннером сделки, называет её крупнейшим IPO Египта в долларовом выражении как минимум с 2021 года и крупнейшим размещением частной компании за десятилетие.

Объём сделки составил 7,84 млрд фунтов, или примерно 150 млн долларов: на биржу вышло 320 млн существующих акций, что соответствует 20 процентам уставного капитала. Размещение полностью вторичное: бумаги продала материнская структура MNT Investments B.V., сама компания денег не привлекала. Спрос многократно превысил предложение. Институциональный транш из 272 млн акций был подписан 11,2 раза, а без учёта якорных инвесторов 19,4 раза. Розничный транш из 48 млн акций переподписали 43,6 раза, поступило более 41,5 тыс. заявок. Совокупный спрос, по оценке EFG Hermes, достиг примерно 126 млрд фунтов, или около 2,3 млрд долларов.

Среди якорных инвесторов: Commercial International Bank, взявший бумаги до 2 млрд фунтов, около 37,3 млн долларов, и лондонский управляющий Redwheel с примерно 20 млн долларов. Оценка листингуемого египетского бизнеса сложилась около 39,2 млрд фунтов, или 745-750 млн долларов, при том что всю группу MNT-Halan в июне 2026 года оценивали в 1,4 млрд долларов после раунда более 70 млн. Независимый оценщик BDO Keys закладывал справедливую стоимость в 25,92 фунта за акцию, так что цена оффера оказалась примерно на 5,5 процента ниже консервативной оценки.

Почему это важно

Египетский рынок акций несколько лет обходился без крупных размещений, и дебют MNT-Halan стал проверкой сразу на двух уровнях. Розничный спрос с переподпиской 43,6 раза и более чем 41,5 тыс. заявок показывает, что деньги внутри страны есть, а участие банков уровня CIB в роли якорей говорит о готовности институтов поддерживать сделки капиталом. Для Каира это первая крупная проверка рынка после повышения суверенного рейтинга агентством Moody’s до B3 с позитивным прогнозом.

При этом у истории есть две оговорки. Первая: размещение вторичное, поэтому вырученные средства ушли акционеру, а не в операционный бизнес. Вторая: спрос на IPO соседствовал с распродажей на самом рынке, где EGX за три сессии до 16 октября потерял около 204 млрд фунтов капитализации на продажах нерезидентов. Настоящим тестом станет следующее размещение: иностранные фонды уже присматриваются к IPO Banque du Caire.

Ключевые факты

• Торги начались 20 октября 2026 года на Египетской бирже под тикером HALN.CA: цена размещения 24,5 фунта, рост внутри дня до 18 процентов, закрытие около 6,6 процента
• 320 млн акций, или 20 процентов капитала, на 7,84 млрд фунтов, около 150 млн долларов, полностью вторичное размещение от MNT Investments B.V.
• Переподписка: институциональный транш 11,2 раза, без якорных 19,4 раза, розничный 43,6 раза при более чем 41,5 тыс. заявок
• Совокупный спрос около 126 млрд фунтов, примерно 2,3 млрд долларов, по данным EFG Hermes
• Якорные инвесторы: CIB до 2 млрд фунтов, Redwheel около 20 млн долларов
• Оценка египетского бизнеса около 39,2 млрд фунтов, вся группа MNT-Halan 1,4 млрд долларов по раунду июня 2026 года

Что это значит для бизнеса

Для африканского финтеха дебют MNT-Halan задаёт рабочую модель выхода на публичный рынок дома, а не на западных площадках: дисконт к независимой оценке около 5,5 процента, разделение на институциональный и розничный транши с понятной механикой переподписки и якорная поддержка местных банков. Для сервисного контура биржи спрос на предлистинговую подготовку, оценку, инвесторские отношения и депозитарную инфраструктуру будет расти, что подтверждает и протокол правительства о привлечении капитала через рынок. Фон задают повышение рейтинга Египта до B3 и континентальная динамика: IPO Данготе собирает заявки из 90 стран, приём заявок закрывается 27 октября. Обзор страны доступен на странице Египта, свежие события в ленте новостей.

Частые вопросы

Когда акции MNT-Halan начали торговаться на бирже?

20 октября 2026 года на Египетской бирже под тикером HALN.CA. Первый день закрылся ростом около 6,6 процента при цене размещения 24,5 фунта за акцию.

Сколько денег привлекло IPO MNT-Halan?

Размещение полностью вторичное: 7,84 млрд фунтов, около 150 млн долларов, получила продавец MNT Investments B.V. Сама компания новых средств не привлекала, поэтому капитал бизнеса остался прежним.

Почему спрос на размещение оказался таким высоким?

Розничный транш переподписали 43,6 раза, институциональный 11,2 раза. Дополнительно поддержку обеспечили якорные инвесторы CIB и Redwheel, а цена оффера была примерно на 5,5 процента ниже справедливой оценки BDO Keys в 25,92 фунта.

Какие размещения ждут Египет дальше?

На очереди IPO Banque du Caire, где уже заявляют об участии иностранные фонды. Правительство также продвигает рынок капитала как канал финансирования нефтегазовой и горнодобывающей отраслей.

Источники

• Bloomberg, 20 октября 2026 года: дебют акций и динамика первого дня торгов
• Пресс-релиз MNT-Halan и Hosny & Partners, 16 октября 2026 года: параметры оффера и переподписка траншей
• Zawya и Gulf Business со ссылкой на EFG Hermes, 20-21 октября 2026 года: спрос 126 млрд фунтов и статус крупнейшего IPO
• Techrevolt и Launch Base Africa, октябрь 2026 года: оценка египетского бизнеса и оценка BDO Keys